呵 Paul and Venus大喜那天...
Venus問我連動債的問題...
當下，只簡單回覆一下...
因為，這個問題稍微需要點時間解釋...
我怕講完大家要睡著了...ㄎㄎ
嗯 因為Venus問的是連動債出問題對保誠有沒有影響?
所以我當下是直接回答：沒有！
其實，嚴格說起來...還是有啦！因為大家對這東西不熟...
所以，可憐的保險業...推這類似產品...拒絕率變高了啦！
哈哈 我想這就是它的影響吧！！
好了，廢話不多說...來解釋連動債吧！！
先來看篇yahoo新聞。
連動債商品如果以本金和利息償付的型態，可以分成：保本又保息、保本不保息、保息不保本、以及不保本不保息。去年上半年市場多頭熾熱，國內銀行陸續推出保息不保本的連動債，本金的部分仰賴市場多頭，銀行只保息，然而，市場由多轉空，這類商品陸續跌到當初約定的下檔保護區，一旦跌破，投資人得無條件認賠、停損出場。
部分投資人回過頭來反咬銀行當初銷售商品沒講清楚，由於爭議案件愈來愈多，銀行協調配合券商，就算當初的商品設計沒有提供，現在也要讓投資人可以選擇是停損出場、還是拿回弱勢股票。銀行理專建議，二選一或許可以等到反彈，不過，只有連結股票和匯率才能拿回，股票又以歐美、以及日本的可行性比較高。
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全球股市連跌了三個月，愈來愈多「保息不保本」的連動債，跌到了「下檔保護區」，投資人被迫停損出場。部分銀行協調券商，讓投資人可以拿回弱勢股票，或許可以等反彈，減少損失。（張雅惠報導）
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「比如說他今天連的是日本的股票，日股的確過去兩、三年是很差沒有錯，可是，也有投資人未來會跌深反彈，至少給他一個機會嘛！」
銀行理專指出，這類連動債都是一年左右的短期商品，類似爭議可能會愈來愈多！銀行理專指出，相對於股票和匯率，連結利率的連動債商品最近大熱門，除了原本的利潤比較多之外，債券受投資人青睞也有關聯。
這篇新聞是在雷曼兄弟出問題前就有的新聞...(新聞有參考價值 但不要全信唷！)
說實在的，如果有人問我銀行賣的連動債能買嗎？
我一定會說：NO！Absolutely NO！
因為，這個產品連投資專家都說不太清楚...
而且，在國外都是讓法人來買，不是像最近相繼出問題的國家是賣給散戶！
當然，就如同上面新聞，仍是有人買到有賺到錢...
但要注意...那些人買的時機跟時間...我想他們應該算是幸運的提早出場了！
如果，看倌們還是想買...請做足功課且了解這產品跟期貨選擇權一樣高風險！！
真的要買時，請注意它的參與率，這攸關上述新聞中提到的...
保本又保息、保本不保息、保息不保本、以及不保本不保息
參與率越高，也會較為有保障！要敢說100%保證，參與率應也是100%
再來，就是下檔保護區的設置！
聽起來，哇！有個保護區好像很有保障厚...
理專也是這麼跟妳/你說的...恐怖的地方就在這！
好個保護區...鬼咧！！這是為什麼後來銀行理專會被追打跟自殺的原因！
(我想這也不完全是他們的問題，要他們賣的銀行才是罪魁禍首！)
下檔保護這個設置就是呢！舉例來說...
假設今天我買了X銀的連動債100萬...下檔保護是55%
它的連結標的是：5支上市公司股票
當這5支股票，其中任1支股票跌破55%
我的錢馬上跌到剩45萬...而且之後錢就跟著這支股票走勢走...
除非呢！有別支跌的比它更慘...再換跟那支走...很難翻身滴！！
但當初理專賣了一大堆...給那種退休伯伯、阿姨...
讓他/她們拿出退休老本來買...還說這產品保本！！高利息！！
可是，卻讓他/她們簽下底下有密密麻麻小小的風險告知文字的契約書而不說！！
再來，談談保險公司跟銀行賣的產品差別...
舉之前我公司賣的7年保證166%的結構式債券為例...
從DM上保證的文字到合約書上必須告知的風險...
都很明白的寫著！！(我們亂講還會被告、被轍件咧)
明白寫著保證本息166%就是...保證本金100% + 7年利息66%
連結標的也很清楚是3支股價指數
1.Hang Seng Index(恆生指數HSI)
2.Nikkei 225 Index(日經225指數NKY)
3.MSCI Singapore Index(MSCI新加坡指數SGY)
相較於只選出幾支股票...風險分散許多...
沒有下檔保護的問題，且領回$是保險金(少了稅的問題)
當然，只要是投資...一定會有風險存在...
所以合約書上(業務員要跟客戶說明)載明著...
信用風險(也就是發行銀行穩不穩的問題)
匯兌風險(也就是到期時，這個幣值貶值的匯兌風險囉！)
還有一個...嗯 有點忘了...是不是提前贖回的風險...
因為，這個年期是7年...若客戶中途想贖回...就沒有保證本利...
所以，若當時指數表現不錯、那個幣值又表現強勢才建議中途解約唷！^__^
呼~終於講完...
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